基民报告出炉 ：超七成受访者不满收益 近七成需要平台理财服务

“为什么基金赚钱基民不赚钱？为什么我一买基金就跌？”5月15日是第五个“全国投资者保护宣传日”，针对投资者关心的话题，当天，由浙江投保联盟主办、蚂蚁集团投资者教育基地承办的“一年一度投教嘉年华”在杭州举行。

不再板着脸说话，“投教集市”首次露面，十多家机构“摆摊”做投教让基民们直呼接地气。

在“投教工作交流会”上，清华大学金融科技研究院和蚂蚁财富联合发布《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》，报告显示，77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期，而近七成的受访者表示非常需要投资平台提供理财服务帮助。

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报告显示：三大因素影响基民收益

我国的公募基金发展迅速，2022年底基金总数达到10491支，净资产超过25万亿元，中国基民人数增长可观，个人投资者占比日益提升，规模达到52%。一边是行业高速发展，另一边是基民体感并不佳。过去两年“基金赚钱了，但基民不赚钱”成为最关切的议题，行业也展开了调研分析。

《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》显示，70%的受访者认为收益率主要受行情影响。此外，基金经理投资标的没选对，调仓不及时也成为收益亏损的第二大原因，不少基民在亏损后网络上“开骂”基金经理。

而在用户行为因素中，“持有基金不够好”“交易时点不合适”“资产配置不均衡”为影响收益率因素的前三。投资基金时最困扰的点是，“基金产品太多不知道怎么选。”

在分析调研数据时，清华大学金融科技研究院副院长张晓燕指出，超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率，但是能够很好地做到这三方面投资者并不多。而从持有时间看，四成基民持有一只基金的最长时间低于1年。

《报告》还显示，基民重视投教知识的获取，61%的受访者每周期望花1～5个小时学习投资理财知识，但其中只有一半的人真实花了这么多时间去学习。张晓燕认为，“财富管理行业要通过金融科技为投资者提供更加优质的服务品质，提供更加丰富和容易接受的投资者教育。”

投资教育：基民平均持有时长提升

投教也成为基金公司和平台重视的一环。蚂蚁财富平台的数据显示，截至2022年底，投教内容服务过的用户，较未被服务过的用户相比，平均持有时长提升了76天，有资产配置行为的用户占比提升了45%。

“市场复杂多变，决定了投资者教育是长期过程，形式内容有趣有料很重要。”蚂蚁财富副总经理郑艳兰认为，过去“直男喝热水式”的说教，和高弹阔论的原因解释已经过时，财富管理专业服务互联网化的过程，让投教工作走向创新互动，需要更通俗易懂和有温度。

她表示，要积极用好直播、线上讨论区、短视频、漫画等形式，过去一年基金公司通过调研直播，走进基金板块的行业现场，比如光伏产业现场、养猪现场等，拉近了投资者与基金公司的距离。此外，基金经理也亲自下场在讨论区发文，打造用户彼此投教的场景也是重要一环。

财通资管副总经理周志远在交流会现场也表示，机构投教内容触达基民的方式更丰富了，但投资者难懂是当下要解决的问题，机构的投教要让投资者看得懂、记得住、用得上，理财直播成为新的尝试。

基金经理建议：分散配置 逢低布局

在“投教工作交流会”的现场，蚂蚁财富平台内容社区博主“小瑜哥”搜集了基民最想问的5个问题，现场与基金经理对话寻求答案。

面对基民的第一个热门问题“为什么一买就跌、一卖就涨”，富国基金公司基金经理张圣贤表示：“大部分有这种感觉的投资者买的都是热门板块，本身波动性会比较高，大家急着追涨，遇到波动后又很难坚持持有，导致追涨杀跌。”

他也补充到，这看似玄学的背后也有“确认偏误”的心理作用，投资者会不断强化自己买后跌、卖后涨的时刻，选择性地回忆、搜集有利的论据来支撑自己的想法。张圣贤表示，可以通过分散配置、逢低布局增加把握市场热点的概率，降低组合整体的波动率。

此外他表示，今年AI板块包括芯片、消费电子、大数据行业，以及“中特估”板块是两条主线；长期看，历经前期市场调整的医药、农业板块也依然有机会。

红星新闻记者 胡沛